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Los Efectos de las Tarifas Chinas y las Tarifas Mexicanas Propuestas

Los Efectos de las Tarifas Chinas y las Tarifas Mexicanas Propuestas

La forma en que guerras comerciales pueden afectar el capital circulante.
 

Por Roberto Cortez, CPA, CIRA, CFE

Si hay una cosa con la que todos los líderes empresariales cuentan para permanecer constante, es la incertidumbre. La incertidumbre en los factores económicos y políticos puede alterar los objetivos a corto y largo plazo de una empresa y, a menudo, informa e influye en decisiones estratégicas importantes. Un escenario político cambiante puede afectar negativamente la capacidad de una empresa para tener acceso al capital circulante, lo que puede tener efectos de gran alcance ya que puede limitar la liquidez que de otro modo podría usarse para financiar el crecimiento, reducir los niveles de deuda, reducir los costos, maximizar el rendimiento de los accionistas e incluso competir eficazmente con sus pares.

Hoy, las empresas están luchando con los efectos de las tarifas chinas y las tarifas mexicanas propuestas, siendo el sector industrial uno de los segmentos de mercado con mayor riesgo. Esto incluye productos de construcción, construcción e ingeniería, equipos eléctricos, carreteras y ferrocarriles e infraestructura de transporte, solo por nombrar algunos.

Para muchas empresas afectadas por las tarifas, los efectos inevitables se reconocen fácilmente: estamos pagando (o pagaremos) más por las materias primas o productos necesarios para administrar nuestro negocio. La pregunta empresarial se convierte en "¿Los pasamos al usuario final?" Más allá de estos obstáculos obvios e inevitables, los líderes empresariales deberían preguntarse si hay costos tangenciales que pueden reducirse o eliminarse adoptando una postura más proactiva hacia la administración del capital de la cartera de capital circulante.

Período de ajuste

A medida que las empresas se ajustan a las tarifas impuestas, pueden tomar algunas medidas rápidas para limitar o evitar el aumento de los costos y, cuando sea necesario, para ayudar a sus clientes a absorber los precios más altos resultantes:

  1. Las empresas pueden tratar de anticipar o adelantar al aumento de las tarifas acelerando las compras de inventario.
  2. Las compañías que transfieren los costos de las tarifas a los usuarios finales pueden extender los términos de crédito existentes para proporcionar más tiempo a los clientes para pagar facturas más altas.

El impacto real e inmediato de estas decisiones es que encierra el capital circulante en inventario y / o cuentas por cobrar. La empresa se convierte en prestamista y almacenista en beneficio de sus clientes y proveedores. Los posibles impactos a largo plazo son el aumento de los costos de almacenamiento, la reducción de la liquidez (posiblemente limitando las opciones estratégicas), el aumento de las cuentas por pagar, el aumento de los costos de inventario obsoletos y el aumento de los gastos por morosidad, entre otros. Entonces, ¿cuáles son las soluciones estratégicas para considerar?

De corto plazo

Los pasos a corto plazo que administran el costo de los bienes y mantienen la base de clientes son lógicos. Pero ¿qué se puede hacer para minimizar las consecuencias financieras no deseadas que conllevan estas decisiones?

  • Visibilidad de los informes de flujo de caja: Desarrolle procesos de informes periódicos para mejorar la disponibilidad y la confiabilidad de la información que le permitirá ver si, cuándo, y en qué medida, se ve afectada su situación de caja.
  • Métricas del ciclo de conversión de caja: Incorpore métricas en el proceso de optimización para proporcionar comentarios constantes a FP&A y al Tesoro.
  • Estrategia de la cadena de suministro: Comprenda toda la gama de opciones disponibles para maximizar el valor y la flexibilidad. Tal vez las compras nacionales de mayor costo ahora sean mejores que las importaciones de bajo costo, o tal vez el riesgo y el costo del inventario obsoleto supere los ahorros de un plan para el inventario priorizado.

A largo plazo

Se puede agregar la planificación e implementación a largo plazo de procedimientos y procesos específicos para ayudar a identificar, monitorear y abordar otros problemas que de otra manera impactarían negativamente el capital circulante.

  • Gestión de proveedores y clientes: Desarrolle listas de compradores/vendedores preferidos y procesos de aprobación que permitirán una evaluación gestionada de la operación y fiabilidad financiera de los clientes y proveedores, la negociación de condiciones de pago y entrega favorables (y posiblemente flexibles) y el uso de análisis de proveedores para gestionar métricas claves de la cadena de suministro.
  • Preparar pronósticos de demanda: Mañana rara vez se ve como ayer. La capacidad de administrar el capital circulante de manera efectiva se basa en tener una buena estimación del impacto de las fuerzas del mercado en las ventas, junto con la capacidad de incluirlo en los diferentes componentes del capital circulante. La información debe obtenerse regularmente de todas las unidades de negocios relevantes al formular pronósticos.
  • Procesos de revisiones contractuales: Minimice las prácticas de facturación inadecuadas para abordar pagos en exceso y / o pagos duplicados. Además, las revisiones rutinarias de contratos pueden garantizar el cumplimiento de los términos de la industria además del cumplimiento de las nuevas regulaciones aplicables.
  • Planificación de contingencia: Utilice la administración de liquidez para desarrollar flexibilidad financiera y la capacidad de reaccionar cuidadosamente a las interrupciones del mercado. Este tipo de planificación ayuda a abordar los riesgos al mantener la liquidez que puede ser necesaria para abordar las interrupciones del negocio por desastres naturales, la inconsistencia del proveedor y la angustia política regional, entre una serie de otros desafíos.

El capital circulante se ve afectado todos los días, no solo por las decisiones que toma una empresa, sino también por las fuerzas del mercado. La planificación cuidadosa y el monitoreo atento de los procesos y las métricas de capital circulante diseñados para maximizar la utilidad fortalecerán su balance general y mejorarán el rendimiento operativo. Cuando lideras desde una posición de solidez financiera, tendrás más opciones, no “si”, sino cuándo, su empresa se verá obligada a adaptarse a la escena siempre cambiante en el que opera.

Más información

Si tiene alguna pregunta sobre guerras comerciales o capital circulante, comuníquese con Roberto Cortez, CPA, CIRA, CFE en rcortez@jsheld.com.

 
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